中信证券：绩优成长和内需板块或将握续占优 萝莉 sex
率先，从现时的市集特征来看，脉冲式行情握续于今，机构资金并未大领域入场，增量资金主要源于散户脉冲式入场，市集仍处于活跃资金主导的政策博弈往复阶段，边缘信息变化、握仓结构以及信息的可传播性主导市集波动。
其次，从政策信号和价钱信号的考据来看，货币政策框架和见识体系愈加明晰，投资者预期的拐点进一步明确，部分区域房价已有企稳迹象，更全面的价钱信号拐点有望提前到来。
终末，从将来行情的节拍来看，现时是活跃资金主导的博弈往复阶段，待政策落地起效、价钱信号企稳后，料机构资金将除名基本面逻辑渐渐推动市集稳步上行，届时，成就上绩优成长和内需板块或将握续占优。
中金公司：后市触动或握续
概括宏不雅环境变化、指数走势结构、成交散布情况、时间规划阐扬等，咱们觉得A股现时在估值、情谊、资金等方面举座处于偏高情景，将来几周或以触动为主，但成交量能够对市集进行一定托底，将来可能不太会出现大级别下降。作风轮动方面，咱们在10月相对看好小盘成长作风。
国泰君安：中线布局增长详情味
决议层对经济场面与老本市集的立场滚动，是推动股市回和煦提振风险偏好的关键，股市中线底部得以明确和举高。如花式利率下降+金钱通胀的预期出现，这关于股市中期预期出路成心。但在前期上证指数迅猛拉升后，将来1—2个月短线走势，咱们觉得以触动为主，反弹后仍会有反复，淡化指数青睐结构。
在市集对下阶段的增长核心变成共鸣之前，政策的积极转向与三季度老成的经济数据将撑握市集风险偏好，高风险特征的科技题材股不绝保握强势。中期看，投资要点在寻找2025年增长预期踏实或率先改善的标的。具体而言，主要关心以下三个方面：
一是产能周期改善的详情味：关心供需结构有望率先企稳，需求筑底回升、龙头上风明显的电子/汽车/电力开拓（电板）/工程机械；二是财政支拨标的的详情味：化债推动金钱质地及现款流预期改善的建筑/环保/信创。“十四五”收官年将至，前期进展偏缓领域的增长详情味：军工/机械；三是鼓励答复改善的详情味：回购增握再贷款与互换便利落地定向开释流动性，低位布局低PB（市净率）央企龙头。看好港股阐扬。
光大证券：投资结构的选拔可能将更为关键萝莉 sex
历史来看，短期市集赶快上行之后，市集频繁会转为触动上行，在10月12日财政政策的积极表态下，市集指数举座仍有高潮契机，但投资契机或将渐渐从β转向α，将来一段时候投资结构的选拔可能将更为关键。
概括来看，咱们觉得当今有三个标的值得关心。一是政策催化下有回转预期，且估值树立空间大的行业，包括食物饮料、房地产、建筑材料、社会办事等。二是有望受益于风险偏好抬升的弹性品种，以券商、TMT、军工为代表的弹性品种值得关心。三是手脚底仓的宽基指数，沪深300指数不错手脚主要底仓，可弃世成就一些弹性指数，如科创50、创业板指等。
中信建投：“拉锯战”阶段围绕干线核心公司逢低布局
近期咱们强调“重估牛”的中期逻辑莫得松开。短期经济与政策预期树立，市集快速回调后渐渐稳住阵地，情谊有所改善。从中短期看，咱们觉得市集特征当今仍处于第二段“拉锯战”，可用牛市中的触动期来看待。咱们觉得，投资者需要保握计策耐烦，基本面复苏预期的树立还需要更多条目和时候。好意思国大选对中好意思经贸带来不祥情味，同期关心近期东说念主民币兑好意思元汇率颐养，其或对短期政策时点与力度的预期也组成扰动。
总的来说，拉锯战需要耐烦，涨不躁跌不馁，围绕干线核心公司，逢低布局。咱们觉得：结构性景气，低PB（市净率）金融和央国企重估，以及科创产业愿景，依然是三条紧要印迹。关心行业：互联网、新能源车、电子、银行、保障等。关心主题：中央国企市值处理、新质分娩力等。
海通证券：关心基本面更优的行业
9月24日以来的行情高潮势头如故放缓，市集投入触动期，在此配景下投资者愈加关心若何捕捉行业契机。模仿历史，基本面阐扬更好的行业在触动期阐扬也相对较好。
从财报数据看，科技和制造盈利看护较快增长，金融和销耗盈利改善明显；从盈利预期看，通讯下修幅度小，电子、汽车、家电有韧性，银行、石化边缘上修；从宏不雅数据看，船舶、计较机、汽车、家电等中高熟察价更稳，收入利润增长好于举座。9月24日以来的行情是股市底部第一波高潮，后续密切追踪政策成果，结构上科技和中高端制造有望成为中期干线。
申万宏源：从后续基本面改善角度找契机
露出同人增量博弈推动市集波动率进取脉冲后，波动率已运转渐渐下行，短期市集余温尚存，主题轮动(极端是成长主题)有弹性，但仅依靠主题轮动，再挑战前高的概率已不大。
短期行情的核心印迹是政策颐养+增量博弈，市集波动放大后渐渐收窄。中永远行情的核心印迹是2025年功绩底可见度普及，结构性契机增多。两段行情中间可能有一个扰动期，好意思国大选后，交易摩擦预期可能再发酵，国内务策对冲应酬尚待不雅察。
短期往复性资金订价的科创+非银金融与总体行情同步。同期，四季度提前响应来岁预测，是经典的市集特征。咱们不绝请示，从后续基本面改善角度找契机，亦然有弹性的。要点关心新能源车、能源电板(新能源、先进制造是扩散标的)和医药生物。科创亦然2025年窘境回转要点标的，但短期高潮已对改善预期和主题演绎空间有所透支，现阶段是高波动金钱。关心后续并购重组催化和景气拐点考据，坐实基本面乐不雅预期。
招商证券：需愈加关心功绩改善或者踏实度高的板块
举座三季度经济增长斜率进一步放缓，跟着一揽子逆周期调动政策的出台，单9月份经济数据同比增速比较8月份多量改善。概括三季度和9月份的经济数据及细分领域阐扬来看，当今仍然呈现强预期，弱实际的情景。左近三季报，需愈加关心功绩改善或者踏实度高的板块，要点关心销耗医药、TMT和部分顺周期领域。
星河证券：不绝看好避险属性较强的红利板块
9月24日以来一揽子增量政策不竭落地，将来政策成果有望渐渐清晰。超预期政策为股市带来增量资金，并带动投资者信心普及，促进A股市集估值树立；跟着经济基本面改善，有望带动A股上市公司盈利增长，进一步促进股市高潮。
成就方面：第一，看好科技成长板块，受益于金融政策支握与行业改进活跃，中长线成就价值隆起。第二，看好利好政策较多的金融地产板块。金融板块有望受益于新创设的两项货币政策用具；中央政事局会议后，房地产政策进一步优化，有望带动房地产市集止跌回升。同期，跟着金融领域和科技领域的并购重组程度加速，投资契机增多。第三，不绝看好避险属性较强的红利板块，在宏不雅经济数据趋势好转前以及好意思国大选末端出炉前，投资者风险偏好考虑总体看护低位，从而不绝投资高股息的红利股。
天风证券：短期的反弹可能并未收场
从三年以上的永远维度来看，市集可能如故底部回转，概况率不会再回到比之前底部更悲不雅的情景，是以在永远计策层面，需要青睐成就权力金钱。而从一年以内的短期维度来看，市集如故反弹，这意味着将来波动或将反复出现，在短期战术层面上，应该保握策略的天真性。
咱们判断短期的反弹可能并未收场，市集自己常常短长感性的。从政策的发酵念念象到政策的落地和成果考据，是将来市集从快速反弹逼空行情，投入触动整固和走势分化的窜改。但永远来看萝莉 sex，咱们不应疏远修订对市集带来的积极变化。这些变化不仅影响股票市集，也对中国经济产生积极影响。咱们不应被约略的日本化叙事所拘谨，而应通过修订、政策、经济增长、产业升级、效力普及、时间逾越中找到属于中国经济转型的叙事。